Przewidujemy, że transformacja cyfrowa będzie stymulować długofalowy wzrost sektora technologii i uważamy, że sztuczna inteligencja może odblokować możliwości o wartości liczonej w bilionach dolarów na przestrzeni kolejnej dekady. Potencjał inwestycyjny tej transformacyjnej przemiany zarówno w sektorze technologicznym, jak i poza nim, prawdopodobnie wciąż nie jest w pełni doceniany przez rynek.
Dlaczego warto inwestować w technologie właśnie teraz?
Uważamy, że trwające obecnie procesy związane z dynamicznym rozwojem i wdrażaniem technologii będą napędzać stabilny ponadprzeciętny wzrost.
Supercykl oparty na generatywnej sztucznej inteligencji
Przyspieszenie wzrostu zysków/przychodów w 2025 r.
Uważamy, że wzrost zysków i przychodów w sektorze technologicznym będzie przyspieszał w kolejnych kwartałach. Przedsiębiorstwa realizują znaczące i coraz większe inwestycje w technologie, aby podnosić produktywność, a same spółki technologiczne również stają się coraz wydajniejsze.
Wyceny nadal są atrakcyjne
Sektor technologiczny z wyłączeniem spółek o największej kapitalizacji, tj. przedsiębiorstw Apple, Nvidia i Microsoft, jest wyceniany poniżej średnich historycznych1. Ponadto marże zysków przedsiębiorstw technologicznych niemal podwoiły się na przestrzeni 12 ostatnich lat2, odzwierciedlając solidne modele biznesowe generujące powtarzalne strumienie przychodów. Sektor ten wyróżnia się na tle pozostałych także dużymi zasobami środków pieniężnych netto, które zapewniają elastyczność na polu badań i rozwoju, a tym samym możliwość inwestowania w przyszłe inicjatywy przyspieszające wzrost.
1. Dane na dzień 30 września 2024 r. Sektor technologii informatycznych wyceniany jest z 42-procentową premią w stosunku do indeksu S&P 500, ale premia ta maleje do zaledwie 10%, gdy wykluczymy z indeksu spółki Microsoft, Apple i Nvidia. W ciągu ostatnich 25 lat premia w wycenie tego sektora w stosunku do indeksu S&P 500 wynosiła zwykle 15% (potwierdzić dane dla wskazanego okresu).
2. Źródło: Bloomberg, dane na grudzień 2023 r.
Dlaczego warto inwestować w technologie z Franklinem?
W sektorze technologii, jutrzejszymi zwycięzcami będą inne spółki niż obecni zwycięzcy. Dzięki naszym inwestycjom w projekty venture capital w późnej fazie rozwoju, zyskujemy wgląd w innowacyjne nowe technologie i spółki rewolucjonizujące swoje branże, często znacznie wcześniej niż nasi konkurenci. Pozwala nam to przewidywać, co czeka nas na polu technologii oraz identyfikować spółki przygotowane do roli rynkowych liderów zarówno teraz, jak i w przyszłości”.
Technologie to dynamiczna i szybko zmieniająca się branża. Co jest potrzebne, by trafnie typować przyszłych zwycięzców:
- Gotowość do zrozumienia działalności spółek na wczesnym etapie rozwoju i inwestowania w takie przedsiębiorstwa
- Wiedza o tym, w jaki sposób nowe technologie przyniosą nowych branżowych zwycięzców
- Cierpliwość pozwalająca czekać, aż przełomowe zmiany staną się faktem
Zespół Franklina ds. technologii jest wyjątkowo dobrze przygotowany, by to wykorzystać:
- Mamy duży i doświadczony zespół zlokalizowany w Dolinie Krzemowej, który już zarządza kapitałem klientów o wartości przekraczającej 11 mld USD
- Inwestujemy w przedsiębiorstwa technologiczne na wczesnym etapie rozwoju, włącznie ze spółkami prywatnymi przed emisją akcji
- Działamy zgodnie z filozofią długoterminowego inwestowania, utrzymując rotację na poziomie zaledwie 18%
Dogłębna znajomość sektora technologicznego — poznaj zespół
Lokalizacja Franklin Templeton w Dolinie Krzemowej i rejonie zatoki San Francisco zapewnia naszemu zespołowi najszerszy możliwy dostęp do wielu spośród największych i najprężniejszych na świecie przedsiębiorstw technologicznych, uczelni technicznych oraz spółek venture capital. Pozwala nam to dostrzegać możliwości inwestycyjne i zmiany, jakie niosą za sobą nowe technologie zanim zauważą je szerokie rynki.
Nasi zarządzający portfelami korzystają z wiedzy 16 analityków specjalizujących się w technologiach i komunikacji, mających średnio ponad 16 lat doświadczenia w branży.
Zespół zlokalizowany jest w samym sercu Doliny Krzemowej, w pobliżu wiodących przedsiębiorstw technologicznych, uczelni technicznych i spółek venture capital. Ten dostęp pozwala nam dostrzegać możliwości inwestycyjne i zmiany, jakie niosą za sobą nowe technologie zanim zauważą je szerokie rynki.
Doświadczeni eksperci sektorowi prowadzą szczegółowe analizy sektorów, obejmujące spółki o różnej kapitalizacji i różne style inwestycyjne.
Nasi eksperci sektorowi prowadzą szczegółowe analizy fundamentalne i sektorowe, obejmujące spółki o różnej kapitalizacji rynkowej. Inwestujemy w spółki, które tworzą, wdrażają lub sprzedają nowe technologie i analizujemy szerokie tematy sekularne, które w naszej ocenie będą miały wkład w przyszły wzrost, takie jak:
- Sztuczna inteligencja
- Chmury obliczeniowe
- Przyszłość pracy
- Nowe rozwiązania handlowe
- Transformacja mediów elektronicznych
- Internet rzeczy
Poznaj najnowsze prognozy dla sektora technologii na 2025 r.
Franklin Technology Fund
Celem Funduszu jest osiąganie wzrostu wartości kapitału poprzez inwestowanie co najmniej dwóch trzecich aktywów w kapitałowe papiery wartościowe spółek, które powinny zyskiwać wraz z rozwojem, postępem i coraz szerszym wykorzystywaniem technologii.
